贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中,正确的有( )。贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中,正确的有( )。

习题答案
考试通关必备网站

贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中,正确的有( )。

(1)【◆题库问题◆】:[多选] 贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中,正确的有( )。
A.贝塔系数度量的是投资组合的系统风险
B.标准差度量的是投资组合的非系统风险
C.投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的算术加权平均值
D.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值

【◆参考答案◆】:A C

【◆答案解析◆】:标准差度量的是投资组合的整体风险,包括系统和非系统风险,选项B错误;只有当相关系数等于1时,投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值。

(2)【◆题库问题◆】:[单选] 在其他条件不变的情况下,下列事项中能够引起股票期望收益率上升的是( )。
A.当前股票价格上升
B.资本利得收益率上升
C.预期现金股利下降
D.预期持有该股票的时间延长

【◆参考答案◆】:B

【◆答案解析◆】:根据固定增长股利模型,股票期望收益率=预计下一期股利/当前股票价格+股利增长率=股利收益率+资本利得收益率。所以,选项A.C都会使得股票期望收益率下降,选项B会使股票期望收益率上升,选项D对股票期望收益率没有影响。

(3)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 计算与经济订货量有关的存货总成本。甲公司是一个汽车挡风玻璃批发商,为5家汽车制造商提供挡风玻璃。该公司总经理为了降低与存货有关的总成本,请你帮助他确定最佳的采购批量。有关资料如下:(1)挡风玻璃的单位进货成本为1 300元。(2)全年需求预计为9 900块。(3)每次订货发出与处理订单的成本为38.2元。(4)每次订货需要支付运费68元。(5)每次收到挡风玻璃后需要验货,验货时外聘一名工程师,验货需要6小时,每小时支付工资12元。(6)为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。仓库租金每年2 800元,另外按平均存量加收每块挡风玻璃12元/年。(7)挡风玻璃为易碎品,损坏成本为年平均存货价值的1%。(8)公司的年资金成本为5%。(9)从订货至挡风玻璃到货,需要6个工作日。(10)在进行有关计算时,每年按300个工作日计算。

【◆答案解析◆】:略

(4)【◆题库问题◆】:[单选] 甲公司向银行借款900万元,年利率为8%,期限1年,到期还本付息,银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额(银行按2%付息)。该借款的有效年利率为( )。
A.7.70%
B.9.06%
C.9.41%
D.10.10%

【◆参考答案◆】:B

【◆答案解析◆】:利息支出=900×8%=72(万元)利息收入=900×15%×2%=2.7(万元)实际可使用的资金=900×(1-15%)=765(万元)有效年利率=(72-2.7)/765×100%=9.06%

(5)【◆题库问题◆】:[单选] 与不公开直接发行股票方式相比,公开间接发行股票方式( )。
A.发行条件低
B.发行范围小
C.发行成本高
D.股票变现性差

【◆参考答案◆】:C

【◆答案解析◆】:公开间接方式发行股票的发行范围广,发行对象多,易于足额募集资本;股票的变现性强,流通性好。但这种发行方式也有不足,主要是手续繁杂,发行成本高。

(6)【◆题库问题◆】:[多选] 下列说法中,正确的是( )。
A.应收股利属于金融资产
B.应付利息属于金融负债
C.从普通股股东的角度看,优先股属于金融负债
D.短期权益性投资属于经营资产

【◆参考答案◆】:B C

【◆答案解析◆】:应收股利是长期股权投资的属于经营资产,是短期权益投资的属于金融资产,所以选项A不正确。短期权益性投资是暂时利用多余现金的一种手段,属于金融资产,所以选项D不正确。

(7)【◆题库问题◆】:[单选] 关于债务成本的含义,下列说法不正确的是( )。
A.作为投资决策和企业价值评估依据的资本成本,应该是未来借入新债务的成本,而不是现有债务的历史成本
B.因为公司可以违约,所以理论上不能将承诺收益率作为债务成本,而应该将期望收益率作为债务成本
C.由于多数公司的违约风险不大或者违约风险较难估计,实务中往往把债务的期望收益率作为债务成本
D.用于资本预算的资本成本通常只考虑长期债务,而忽略各种短期债务

【◆参考答案◆】:C

【◆答案解析◆】:由于多数公司的违约风险不大或者违约风险较难估计,实务中往往把债务的承诺收益率作为债务成本。 所以选项C不正确

(8)【◆题库问题◆】:[单选] 某企业2015年末净经营资产为1250万元。该企业预计2016年度的销售额比2015年度增加200万元,销售增长率为8%;预计2016年度销售净利率为5%,股利支付率为40%,假设没有可以动用的金融资产。则该企业2016年度对外融资需求为( )万元。
A.16
B.19
C.14
D.15

【◆参考答案◆】:B

【◆答案解析◆】:由于销售增长率=8%,即200/2015年销售收入=8% 得:2015年销售收入=2500(万元),2016年销售收入为2700万元。则2016年留存收益增加=2700×5%×(1-40%)=81万元。净经营资产销售百分比=1250/2500=50%,对外融资需求为=200×0.5-81=19(万元)。

(9)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 计算租赁资产的计税基础以及年折旧额;为扩大生产规模,F公司拟添置一台主要生产设备,经分析该项投资的净现值大于零。该设备预计使用6年,公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下:   如果自行购置该设备,需要支付买价760万元,并需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年,按直线法计提折旧,残值率为5%。为了保证设备的正常运转,每年需支付维护费用30万元,6年后设备的变现价值预计为280万元。   如果以租赁方式取得该设备,租赁公司要求的租金为每年170万元,在每年年末支付,租期6年,租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试,并负责租赁期内设备的维护。租赁期满设备所有权不转让。  F公司适用的所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%。

【◆参考答案◆】:按税法规定,融资租赁的租赁费不可抵税时,租赁资产可以提取折旧费用,分期扣除。租赁资产计税基础=170×6=1020(万元)每年折旧=1020×(1-5%)/8=121.13(万元)

【◆答案解析◆】:略

(10)【◆题库问题◆】:[单选] 某企业上年销售收入为1200万元,若预计下一年通货膨胀率为5%,销售量减少12%,所确定的外部融资占销售增长的百分比为20%,则最多可以用于增发股利的资金为( )万元。
A.13.75
B.18.24
C.25
D.37.75

【◆参考答案◆】:B

【◆答案解析◆】:销售额名义增长率=(1+5%)×(1-12%)-1=-7.6%,销售增长额=1200×(-7.6%)=-91.2(万元),外部融资额=销售增长额×外部融资销售增长比=-91.2×20%=-18.24(万元),因为外部融资额小于0,所以内部资金有剩余,可以用于增发股利或进行短期投资,若不进行短期投资,则18.24万元可以全部用来增加股利,因此,可以用来增发股利的资金最大值为18.24万元。

未经允许不得转载:小小豌豆-答案网 » 贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中,正确的有( )。

我来解答

匿名发表
  • 验证码: