(1)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 计算现金余缺。金泰企业正在着手编制明年1月份的现金收支计划。有关资料如下: (1)月初现金余额为9500元; (2)月初有息负债余额为12000元,年利率5%,按月支付利息; (3)月初应收账款5500元,预计月内可收回85%; (4)预计销售收入68500元,预计月内销售的收款比例为60%; (5)需要采购材料的成本为8700元,70%当月付现; (6)月初应付账款余额6000元需在月内全部付清; (7)月内以现金支付直接人工8400元; (8)制造费用、销售费用和管理费用付现13800元; (9)购买设备支付现金21500元; (10)所得税按照季度预交,在季度末支付,每次支付3000元; (11)企业现金不足时可向银行借款,借款金额为100元的整数倍数,年利率为6%,按月支付利息,按照月初借入计算; (12)要求月末现金余额介于5500~5600元之间。 要求:
【◆参考答案◆】:现金余缺=55275-(34290+21500)=-515(元)。
【◆答案解析◆】:略。
(2)【◆题库问题◆】:[多选] 关于各类混合成本特点的说法中,正确的有( )。
A.延期变动成本是指在一定产量范围内总额保持稳定,超过特定产量则开始随产量正比例增长的成本
B.累进计件工资属于变化率递增的曲线成本
C.固定成本是指在特定的产量范围内不受产量变动的影响,在一定期间内总额保持固定不变的成本
D.变化率递减的曲线成本是指总额随产量增长而逐渐下降的成本
A.延期变动成本是指在一定产量范围内总额保持稳定,超过特定产量则开始随产量正比例增长的成本
B.累进计件工资属于变化率递增的曲线成本
C.固定成本是指在特定的产量范围内不受产量变动的影响,在一定期间内总额保持固定不变的成本
D.变化率递减的曲线成本是指总额随产量增长而逐渐下降的成本
【◆参考答案◆】:A B
【◆答案解析◆】:固定成本是指在特定的产量范围内不受产量变动影响,一定期间的总额能保持“相对”稳定的成本。需要注意的是:一定期间固定成本的稳定性是相对的,即对于产量来说它是稳定的,但这并不意味着每月该项成本的实际发生额都完全一样,所以选项C的说法不正确;变化率递减的曲线成本总额随产量增长增加,仅仅是变化率(即增长的速度)逐渐下降,所以选项D的说法不正确。
(3)【◆题库问题◆】:[单选] 甲公司拟投资于两种证券X和Y,两种证券期望报酬率的相关系数为0.3。根据投资X和Y的不同资金比例测算,投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示。甲公司投资组合的有效集是()。
A.X、Y点
B.XR曲线
C.RY曲线
D.XRY曲线
A.X、Y点
B.XR曲线
C.RY曲线
D.XRY曲线
【◆参考答案◆】:C
【◆答案解析◆】:当证券报酬率的相关系数越小,机会集曲线就越弯曲,可能出现无效集。由题可知X和Y两种证券期望报酬率的相关系数为0.3,从图可以看出两种证券的机会集曲线出现无效集XR曲线,所以甲公司投资组合的有效集是RY曲线。
(4)【◆题库问题◆】:[多选] 若每期销售收入中,本期收到部分现金,其余在下期收回;材料采购货款部分在本期付清,其余在下期付清,在编制预计资产负债表时,在不考虑企业计提的公积金的情况下,下列计算公式正确的有( )。
A.期末应付账款=本期采购金额×(1-本期付现率)
B.期末应收账款=本期销售额×(1-本期收现率)
C.期末未分配利润=期初未分配利润+本期利润-本期股利
D.期末现金余额=期初现金余额+本期销货现金收入-本期各项现金支出
A.期末应付账款=本期采购金额×(1-本期付现率)
B.期末应收账款=本期销售额×(1-本期收现率)
C.期末未分配利润=期初未分配利润+本期利润-本期股利
D.期末现金余额=期初现金余额+本期销货现金收入-本期各项现金支出
【◆参考答案◆】:A B C
【◆答案解析◆】:现金预算表中反映:期初现金余额、销货现金收入、可供使用现金、直接材料、直接人工、制造费用、销售及管理费用、所得税费用、购买设备、股利、支出合计、现金多余或不足、向银行借款、还银行借款、短期借款利息、长期借款利息、期末现金余额。选项D没有考虑现金的筹措和利用情况。所以选项D的说法不正确,其余选项的说法均正确。
(5)【◆题库问题◆】:[多选] 以下关于企业预防性现金数额大小的说法中错误的有()。
A.与企业现金流量的可预测性成反比
B.与企业借款能力成反比
C.与企业业务交易量成反比
D.与企业偿债能力成正比
A.与企业现金流量的可预测性成反比
B.与企业借款能力成反比
C.与企业业务交易量成反比
D.与企业偿债能力成正比
【◆参考答案◆】:C D
【◆答案解析◆】:预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也越大;此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关。所以选项CD不正确。
(6)【◆题库问题◆】:[单选] 甲公司股票当前市价为20元,有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权,执行价格为25元,期权价格为4元。该看涨期权的内在价值是( )元。
A.0
B.1
C.4
D.5
A.0
B.1
C.4
D.5
【◆参考答案◆】:A
【◆答案解析◆】:看涨期权当前市价低于执行价格,期权处于虚值状态,内在价值为0。
(7)【◆题库问题◆】:[单选] 某公司决定发行年付息一次的债券,在20×5年1月1日确定的债券面值为1000元,期限为10年,并参照当时的市场利率确定票面利率为10%,当在1月31日正式发行时,市场利率发生了变化,下降为8%,那么此时债券的发行价格应定为( )元。(P/A,8%,10)=6.7101,(P/F,8%,10)=0.4632
A.1134.21
B.1000
C.1100
D.900
A.1134.21
B.1000
C.1100
D.900
【◆参考答案◆】:A
【◆答案解析◆】:1000×10%×(P/A,8%,10)+1000×(P/F,8%,10)=1134.21(元)。应该选择A选项。
(8)【◆题库问题◆】:[单选] 某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为35元,均为欧式期权,期限为1年,目前该股票的价格是22元,期权费(期权价格)均为5元。如果在到期日该股票的价格是28元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为( )元。
A.3
B.6
C.-5
D.2
A.3
B.6
C.-5
D.2
【◆参考答案◆】:A
【◆答案解析◆】:购进股票的到期日净损益=28-22=6(元),购进看跌期权到期日净损益=(35-28)-5=2(元),购进看涨期权到期日净损益=0-5=-5(元),购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益=6+2-5=3(元)。
(9)【◆题库问题◆】:[单选] 甲公司是一家化工生产企业,生产单一产品,按正常标准成本进行成本控制。公司预计下一年度的原材料采购价格为13元/公斤,运输费为2元/公斤,运输过程中的正常损耗为5%,原材料入库后的储存成本为1元/公斤。该产品的直接材料价格标准为( )元。
A.15
B.15.75
C.15.79
D.16.79
A.15
B.15.75
C.15.79
D.16.79
【◆参考答案◆】:C
【◆答案解析◆】:直接材料价格标准=(13+2)/(1-5%)=15.79(元)
(10)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 计算B公司2016年和2017年的实体现金流量。电脑行业的A公司打算收购手机行业的B公司,请你对B公司的实体价值和股权价值进行评估。有关资料如下: (1)以2015年为预测基期,该年管理用利润表和资产负债表(部分)如下(单位:万元):附注:经营性投资收益具有可持续性,随营业收入同比例变动;资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益(金融)、营业外收入和营业外支出均不具有可持续性,预测时可以忽略不计。平均所得税税率为20%。 (2)以2016年和2017年为详细预测期,2016年的预计销售增长率为10%,2017年的预计销售增长率为5%,以后各年的预计销售增长率稳定在5%的水平。 (3)假设B公司未来的"税后经营利润/营业收入”、"经营营运资本/营业收入”、"经营长期资产/营业收入”可以维持预测基期的水平(修正后)。 (4)假设B公司未来将维持基期的资本结构(净金融负债/净经营资产),并持续采用剩余股利政策。 (5)假设B公司未来的"净金融负债平均利息率(税后) ”为5%,各年的"利息费用”按年初"净金融负债”的数额预计。 (6)假设B公司税后债务成本为8%,β权益为1.5,当前市场的无风险报酬率为3%,权益市场的平均风险溢价为6%。
【◆参考答案◆】:基本公式:实体现金流量=税后经营利润-本期净经营资产净投资2016年:实体现金流量=1672-(12100-11000)=1672-1100=572(万元)2017年:实体现金流量=1755.6-(12705-12100)=1755.6-605=1150.6(万元)
【◆答案解析◆】:略